Maria Christina Carvalho
De São Paulo
A oferta pública secundária das ações ordinárias da Nossa Caixa, concluída ontem, atingiu as expectativas mais otimistas. O preço de cada ação do banco estadual controlado pelo governo paulista ficou no topo da faixa prevista, em R$ 31, uma vez e meia o valor patrimonial de R$ 19,62 em junho. Como a demanda foi forte, houve a venda de um lote adicional, elevando a oferta inicialmente prevista em 25% do capital total para 28,7%.
Como resultado, o governo do Estado de São Paulo vai arrecadar R$ 953 milhões com a operação de abertura do capital da instituição. As ações começam a ser negociadas no Novo Mercado da Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), na sexta-feira, em cerimônia comandada pelo governador, Geraldo Alckmin.
Somente com o lote inicialmente previsto de 26.758.934 ações ordinárias, equivalente a 25% do capital do banco, o governo teria arrecadado R$ 829.526.954,00. Diante do interesse do mercado , foi realizada uma colocação adicional ( ‘ green shoe ‘ ) de 4,013 milhões de ações (15% do lote inicial), elevando o total para 28,7%, ou R$ 953 milhões. Ainda assim haverá um rateio. Os dados detalhados a respeito da demanda somente serão conhecidos hoje. O processo de bookbuilding avançou pela noite de ontem.
O secretário de Fazenda, Eduardo Guardia, afirmou que o sucesso da abertura de capital reflete ‘ o reconhecimento do trabalho feito no banco, a boa expectativa em relação ao país e a confiança no Novo Mercado da Bovespa ‘ .
A Nossa Caixa, lembrou, será o primeiro banco brasileiro a fazer parte do Novo Mercado da Bovespa, no qual só podem ser negociadas empresas que atendem elevados requisitos de governança corporativa. Um deles é ter apenas ações ordinárias, que dão direito de voto ao acionista. Além disso, a Nossa Caixa garantiu aos minoritários ‘ tag along ‘ de 100%, isto é, o direito de receber o mesmo preço por ação que o controlador em caso de uma eventual venda de controle.
Alguns analistas temiam que o fato de o banco ser controlado pelo governo paulista esfriaria o interesse dos investidores. Mas, isso não aconteceu apesar de haver eleições para troca de governo no próximo ano. Para Guardia, o fato de o banco ter cinco dos dez membros conselho de administração independentes reforça os compromissos futuros da instituição com a governança corporativa.
‘ Fechamos a operação com chave de ouro ‘ , comemorou Alexandre Bettamio, head do investment bank do UBS no Brasil. O suíço UBS e o Morgan Stanley, lideraram o sindicato que colocou os papéis, o primeiro como coordenador global e o segundo como coordenador-adjunto.
Bettamio estima que cerca de 60% das ações foram vendidas no mercado externo. Ele disse que os papéis despertaram o interesse de fundos estrangeiros dedicados, hedge funds e também de investidores tradicionais, que preferem se focar nos fundamentos das empresas cujas ações estão examinando.
Guardia informou, no início da noite de ontem, quando ainda finalizava as alocações, que 9 mil investidores pessoas físicas brasileiras participaram. Os empregados e aposentados do banco, que tinham direito a 5% da oferta total, com desconto de 15%, aderiram também.
Bettamio chamou a atenção para o fato de a operação ter sido bem sucedida em um momento em que os mercados nacional e internacional estão voláteis.
A Nossa Caixa registrou no primeiro semestre um salto de 160% no lucro líquido para R$ 379,5 milhões; e retorno anualizado sobre o patrimônio de 38,2%. O próprio banco informou que R$ 106,9 milhões do resultado vieram de ganhos extraordinários com a reversão de provisões para créditos junto ao Fundo de Compensação de Variações Salariais (FCVS), que compensaram as perdas com a venda de participações acionárias no setor elétrico.
A lei estadual 10.853, de 2001, autorizava o banco a vender até 49% do seu capital. Mas o controlador preferiu ficar em 25%, com a flexibilidade de lançar mão do ‘ green shoe ‘ .
